Cash flow là gì
Cash flow, hay dòng tiền là một trong những vấn đề vô cùng quan trọng của mọi doanh nghiệp.
Doanh nghiệp có thể có những lúc khó khăn, không có lợi nhuận nhưng luôn phải đảm bảo dòng tiền thông suốt trong mọi giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh.
Vậy cash flow là gì, làm sao để tính toán và lên kế hoạch dòng tiền hiệu quả.
Cash flow là gì
Cash Flow là gì?
Dòng tiền là thuật ngữ để chỉ sự lưu chuyển tiền, sự chuyển động vào/ra của tiền trong doanh nghiệp, tổ chức, dự án trong một khoảng thời gian nhất định.
Dòng tiền vào có thể đến từ hoạt động kinh doanh chính cũng như các hoạt động khác, dòng tiền ra phục vụ việc thanh toán các khoản chi phí hoạt động, cũng như hoạt động mua sắm, đầu tư và thanh toán các khoản chi phí tài chính khác.
Phân tích dòng tiền thường được sử dụng để đánh giá vị thế thanh khoản của doanh nghiệp. Dòng tiền để tạo ra giá trị cho chủ sở hữu hoặc cổ đông của một doanh nghiệp về cơ bản có thể được xác định bởi khả năng tạo ra dòng tiền dương hoặc tối đa hóa dòng tiền tự do dài hạn (dòng tiền còn lại sau khi chi trả các loại chi phí cần thiết cho hoạt động). Để phân tích tốt dòng tiền cần hiểu rõ về mô hình kinh doanh cũng như lý do đằng sau sự dịch chuyển của dòng tiền.
Trong nhiều trường hợp, một dòng tiền dương đến từ hoạt động của doanh nghiệp không đồng nghĩa với việc doanh nghiệp đang hoạt động tốt lên hay là kinh doanh có lãi. Có trường hợp, doanh nghiệp đang gặp khó khăn về thanh khoản và buộc phải bán các tài sản thuộc sở hữu của mình và tiến hành hoạt động thuê tài chính. Số dư tiền trong doanh nghiệp tăng lên nhưng số dư này chuẩn bị dùng để bù đắp rủi ro thanh khoản.
Qua việc phân tích dòng tiền, người đọc sẽ được cung cấp thêm nhiều thông tin hữu ích liên quan đến
>>> Xem thêm: https://dichvuketoanlongan.com/dich-vu-thanh-lap-cong-ty
Phân loại Cash Flow
Dòng tiền thuần trong một giai đoạn nhất định của doanh nghiệp có thể tìm thấy ở trên Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Trong báo cáo sẽ trình bày 3 dòng tiền khác nhau:
Dòng tiền cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Đây là dòng tiền liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp. Dòng tiền vào đến từ doanh thu bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ, dòng tiền ra chi trả cho các chi phí cơ bản của hoạt động sản xuất kinh doanh như mua nguyên vật liệu, trả lương người lao động, nộp thuế TNDN… Qua việc phân tích dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, người đọc sẽ được cung cấp thông tin về việc doanh nghiệp có đủ tiền để thanh toán các chi phí hoạt động hay không. Nói cách khác, dòng tiền vào cần nhiều hơn dòng tiền ra để một doanh nghiệp có thể duy trì tính thanh khoản trong dài hạn. Thêm vào đó, qua việc đánh giá dòng tiền sẽ cho biết khi nào doanh nghiệp cần tìm nguồn tài trợ bên ngoài.
Bên cạnh việc tìm hiểu thông tin về dòng tiền, để phân tích sâu hơn, cần đánh giá chất lượng của dòng tiền thuần sử dụng cho hoạt động kinh doanh qua việc so sánh với chỉ tiêu lợi nhuận/lỗ trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Trong trường hợp dòng tiền hoạt động kinh doanh là dòng tiền dương, thu nhiều hơn chi, điều đó chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng quy đổi lợi nhuận thành tiền, các chính sách thanh toán với khách hàng và các bên liên quan là hợp lý, điều này rất có lợi cho thanh khoản trong ngắn hạn. Một doanh nghiệp có dòng tiền dương, cùng với sự gia tăng các khoản phải trả thể hiện doanh nghiệp đang sử dụng một cách tối ưu dòng tiền hoạt động.
Thêm vào đó, dòng tiền dương còn thể hiện doanh nghiệp có thể tự chủ nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh chính của mình để trang trải cho các hoạt động hằng ngày, cũng như thanh toán nghĩa vụ thuế với nhà nước và lãi vay mà không cần bán đi tài sản hoặc huy động từ các công cụ nợ khác. Dòng tiền còn lại sau khi thanh toán nghĩa vụ thuế với nhà nước và các chủ nợ càng nhiều, có thể được dùng để chi trả cho các chủ nợ làm giảm bớt các gánh nặng chi phí tài chính hoặc dùng cho các hoạt động đầu tư, tài chính như chi trả cổ tức bằng tiền mặt, đầu tư dài hạn nhằm tối đa hóa lợi nhuận, tạo ra dòng tiền thu về dồi dào hơn trong tương lai.
Ngược lại, dòng tiền âm thể hiện doanh nghiệp đang thiếu hụt dòng tiền cho hoạt động kinh doanh và có thể cần đến việc bù đắp bằng dòng tiền từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Dòng tiền âm đến từ việc gia tăng số dư của các khoản phải thu và hàng tồn kho. Đây là hệ quả đến từ việc giãn thời hạn thanh toán, cung cấp nhiều công nợ cho khách hàng, các công nợ này có rủi ro tiềm tàng khó đòi, giảm giá hàng tồn kho, nghĩa vụ phải trả trong ngắn hạn tăng lên… Doanh nghiệp cần áp dụng những biện pháp tức thời để cải thiện dòng tiền nếu không sẽ gặp các vấn đề rủi ro về thanh khoản.
Dòng tiền từ hoạt động đầu tư
Đây là dòng tiền được tạo ra hoặc chi cho các hoạt động liên quan đến đầu tư khác nhau trong một giai đoạn cụ thể. Hoạt động đầu tư bao gồm mua/bán tài sản cố định, tài sản dài hạn khác, đầu tư vào các công cụ nợ của các đơn vị khác; Dòng tiền vào đến từ việc thu hồi các khoản cho vay, tiền lãi nhận được hoặc tiền cổ tức được trả từ việc đầu tư góp vốn vào đơn vị khác.
Dòng tiền ra có thể do một lượng tiền mặt đáng kể đã được sử dụng để đầu tư vào hoạt động dài hạn của công ty, chẳng hạn như nghiên cứu và phát triển (R&D). Do đó dòng tiền ra không phải lúc nào cũng là dấu hiệu cảnh báo về dấu hiệu thiếu hụt dòng tiền, việc đầu tư vào các tài sản dài hạn sẽ tiếp tục đem về dòng tiền dồi dào hơn trong tương lai; Tuy nhiên, sẽ tiềm ẩn rủi ro nếu như dòng tiền thu từ hoạt động đầu tư được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp, điều này chứng tỏ doanh nghiệp đang gặp vấn đề trong việc quản lý dòng tiền. Việc thanh lý các tài sản là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp đang thu hẹp hoạt động, giảm tốc độ phát triển.
Dòng tiền từ hoạt động tài chính
Đây là dòng tiền được sử dụng để cung cấp nguồn vốn cho doanh nghiệp.
Dòng tiền thu về đến từ các giao dịch liên quan đến phát hành các công cụ nợ, vốn cổ phần.
Dòng tiền ra dùng để chi trả cổ tức, cũng như thanh toán các khoản tài trợ.
Dòng tiền từ các hoạt động tài chính cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về sức mạnh tài chính và cấu trúc vốn của doanh nghiệp được quản lý tốt như thế nào.
Nếu như nguồn tài chính dài hạn này được sử dụng để đầu tư cho các tài sản dài hạn (bên cạnh việc sử dụng dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh) là một điều rất tốt cho doanh nghiệp.
Tuy nhiên việc sử dụng dòng tiền tài chính dài hạn sẽ khiến doanh nghiệp phải đối mặt với các rủi ro tài chính khác như lãi suất tăng cao, mức chi trả cổ tức cho các cổ đông cao hơn trong tương lai.
KET LUAN
Qua việc phân tích 3 dòng tiền, người đọc sẽ được cung cấp một góc nhìn toàn diện về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Dịch vụ của công ty dịch vụ kế toán kiểm toán CAF
- Kiểm toán báo cáo tài chính tại Quảng Ngãi
- Kiểm toán ở Quảng Nam
- Kiểm toán báo cáo tài chính tại Quảng Ngãi
- Dịch vụ kiểm toán BCTC tại Bình Thuận
- dịch vụ kiểm toán tại Bình Thuận
- kiểm toán độc lập uy tín tại Ninh Thuận
- Kiểm toán báo cáo tài chính tại Khánh Hoà
Công ty dịch vụ kế toán kiểm toán CAF tại tỉnh Long An chúc quý doanh nghiệp thành công.
DỊCH VỤ KẾ TOÁN – KIỂM TOÁN BCTC TẠI LONG AN – THÀNH LẬP CÔNG TY GIÁ RẺ LONG AN – TƯ VẤN THUẾ CAF
Hotline: 098 225 4812
HÃY GỌI NGAY CHO CHÚNG TÔI: 0867 004 821 ( 24/7 )
CHÚNG TÔI LUÔN SẴN SÀNG ĐỂ HỖ TRỢ
